Jämförelseindex och periodval

Ett jämförelseindex svarar inte på “är min portfölj bra?”. Det svarar på “hur gick den här idéportföljen jämfört med ett valt marknadsreferensmått under samma fönster?”. Valet av index och hur perioden räknas påverkar resultatet mer än många tror - därför är det värt att förstå vad Portföljsimulator faktiskt visar.

Vilka index finns i verktyget

I översikten kan du välja bland vanliga referenser för svenska sparare, till exempel:

• OMX Stockholm 30 (OMXS30) - de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen.
• OMX Stockholm PI (OMXSPI) - bredare svenska marknaden.
• S&P 500 - stora USA-bolag.
• MSCI World-proxy (URTH) - en börshandlad fond som används som praktisk proxy för bred global aktiemarknad när ett rent index inte finns i datakällan.

Indexet är en jämförelsekurva, inte ett innehav i din simulerade portfölj. Om du vill äga något liknande lägger du i stället till en fond eller ETF som instrument.

Samma fönster - annars blir jämförelsen orättvis

Portföljavkastning och index jämförs över den period där båda har användbar historik. Saknar ett innehav kurser i början av fönstret kan den gemensamma historiken börja senare (intersection / gemensam start). Det är medvetet: annars skulle du jämföra äpplen med päron.

Om din portfölj innehåller nyligen tillagda utländska aktier som precis fått kurshistorik kan “Max” bli kortare än du förväntar dig. Det är en data- och metodbegränsning, inte ett tecken på att indexet “fuskar”.

252 handelsdagar vs kalenderår

Här finns en vanlig feltolkning. I översiktens periodknappar (till exempel “1 år”) använder Portföljsimulator typiskt ungefär 252 handelsdagar - ett rullande marknadsår. I andra ytor, till exempel bläddertabeller med kalenderårsavkastning, kan perioden vara ett kalenderår (1 januari–31 december).

Samma portfölj kan därför visa olika “1 år”-siffror beroende på vilken vy du tittar i. Det är inte två buggar - det är två definitioner. När du jämför mot ett blogginlägg eller en fondrapport: kontrollera om de menar rullande 12 månader, 252 handelsdagar eller kalenderår.

Vad du bör jämföra mot

• En Sverige-tung idéportfölj hör ofta hemma mot OMXS30 eller OMXSPI - välj efter hur smal eller bred din idé är.
• En global fondportfölj passar oftare mot en world-proxy än mot OMXS30.
• En USA-tung teknikportfölj kan se “dålig” ut mot OMXS30 i en USA-rally-period utan att det säger något om din ursprungliga avsikt.

Byt index och period i översikten och se hur narrativet ändras. Om slutsatsen hingar på precis ett indexval är den slutsatsen skör.

Så gör du i praktiken

1. Bygg portföljen i Bygg portfölj och öppna översikten.
2. Välj jämförelseindex som matchar din idé - inte det som ger snyggast differens.
3. Prova flera perioder (3 mån, 1 år, 5 år, Max) och notera om outperformance är stabil eller periodbunden.
4. Läs mer om hur kurvor och mått beräknas under Metodik.

Sammanfattning

Jämförelseindex är ett verktyg för relativ tolkning. Matcha index mot idé, håll koll på gemensam historik, och blanda inte ihop 252 handelsdagar med kalenderår. Historisk outperformance är aldrig en garanti - bara ett sätt att förstå din simulering bättre.